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　　    生物：从最近一年多的政策脉络不难看出，医保局从被动的支付方转变为主导行业结构调整的中坚力量，政策的主要方向是提高有限的医保资金的使用效率，未来的行业政策预计仍将以此为主基调。行业分化大背景下，回避受压领域，布局影像、口腔、创大主线。建议短期回避受政策压制领域，坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头，建议聚焦影像、口腔、创新三条主线。主线一：影像诊断产业链，包括影像设备、显影剂、影像服务产业，重点推荐受益配置证政策的核医学龙头(行情,)，以及碘造影剂原料龙头(行情,)；主线二：口腔医疗及相关耗材受益于消费升级，重点推荐口腔连锁龙头(行情,)和修复耗材企业(行情,)；主线三：在药政环境的倒逼和鼓励创新政策的推动下，国内药品创新产业链蓬勃发展，重点推荐创新储备丰富的(行情,)、(行情,)，以及分子砌块龙头(行情,)、CDMO龙头(行情,)。

　　    【国盛证券】

　　    电新：风电招标数据高速增长，风机售价明显回升。风机价格从底部回升超过5%，低价订单释放后，风机整机厂商盈利能力将明显改善。随着行业装机和招标的高速增长，风机招标价格也从去年三季度开始明显回升，根据(行情,)数据，截至2019年3月，2.0MW招标均价回升至3410元/kw，比去年9月价格回升6.7%；2.5MW招标均价回升至3464元/kw，比去年8月回升4%。随着风机整机厂商低价订单的逐步释放，风机整机厂商的盈利能力有望明显回升，业绩有望迎来高速增长。建议关注风电龙头金风科技、风塔设备厂(行情,)、风电零部件厂商(行情,)，(行情,)

　　    建筑：(行情,)-中报超预期预增，利润率回升趋势确定。随着多品类逐渐培育成熟和渠道投入趋于平稳，集成供应的规模效应和协同效应逐渐释放，收入增速已连续3个季度上台阶，销售人均产值提升之下，利润率回升趋势较为明确，业绩弹性已经显现；同时新品类扩充和市场拓展模式也已初步明确，未来多品拓展有望不断放量。我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为2.72、3.84和4.99亿元，对应EPS分别0.8、1.2和1.6元，对应PE分别为20、14、11倍；维持“买入”评级。

　　    【(行情,)】

　　    产业：我们认为南、北船舶集团合并引起的相关股票股价波动为短期事件性催化，目前尚不明确在重组过程中是否有体外关联；长期来看，2019/2020及“十四五”期间，是军工集团的加速时期，其优质经营类资产及改制成功的科研院所或将陆续注入上市平台。建议长期关注具备资产注入逻辑的相关标的：(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)等。考虑到行业基本面景气度持续较高、改革加速及板块估值位于近三年底部，我们建议逐步加大配置，推荐关注：1.订单饱满且增长具有持续性的核心主战装备总装企业：(行情,)、中直股份；2.集中受益于下游高景气度及国产替代的核心配套类企业：(行情,)、(行情,)；3.未来或有核心军品资产注入的中航电子、四创电子等。

　　    产业：光伏产业受市场需求、技术更新等因素的驱动，产业链规模将持续扩张。本轮光伏组件的产能迭代拉动组件设备市场的更替，同时光伏的市场的持续增加将使得包括新技术工艺、传统技术工艺在内的设备厂商均从中获益，相关企业业绩有望大幅增长。在细分领域中，我们优先重点关注(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)等。

　　    【(行情,)】

　　    ：新能源汽车产业链经历长时回调，目前迎来较好的布局时点。从政策面、基本面以及业绩等多因素考虑，2019Q3将迎来其中长期拐点。目前悲观预期已充分释放。回顾过往，布局时点先于基本面见底，当下在市场情绪回暖的背景新能源汽车布局机会已渐入佳境。建议优选回调处于底部区域，且卡位明显、未来增长可期的细分龙头，如(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)、(行情,)等，其他建议关注(行情,)、(行情,)、(行情,)、先导智能等。

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